Как рассчитывается индекс sp500

Индекс S&P

Индекс S&P 500, как и индекс Dow Jones, рассчитывается всемирно известным рейтинговым агентством Standard and Poor’s которое, в свою очередь, принадлежит американскому медиахолдингу McGrow Hill, носящему с 2016 года название S&P Global Inc (торгуется на NYSE, тикер SPGI). Совместно с Moody’s и Fitch это агентство входит в «большую тройку» рейтинговых агентств и присваивающих долгосрочные и краткосрочные рейтинги как эмитентам, так и отдельным долговым обязательствам в 26 странах вот уже 150 лет. Кстати, для включения в индексы облигаций на Московской бирже выпуск должен обладать определенным рейтингом указанных агентств.

У индексов семейств S&P и Dow Jones есть собственный сайт. Кстати, индексы S&P и Dow Jones рассчитываются не только для акций, но и для облигаций, товаров, недвижимости:

Также указанные индексы сегментированы по региональному признаку:

Индекс S&P500 – это часть семейства индексов S&P Dow Jones U.S. Equity. В его состав также входят индексы S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, которые совместно с S&P500 образуют индекс S&P Composite 1500. Для включения в базу расчета индекса S&P500 компания должна быть резидентом США, ее капитализация должна составлять не менее 5,3 млрд$, доля free-float (акций в свободном обращении) – не менее 50%. Также компания должна показывать прибыль последние 4 квартала перед включением в индексную корзину. Индекс ребалансируется ежеквартально в третью пятницу месяца, завершающего квартал.

Индекс S&P500 рассчитывается не только в USD, но и в AUD, BRL, CAD, CHF, EUR, GBP, HKD, JPY, MXN, SGD. Что касается фундаментальных показателей компаний из базы расчета, то они следующие: P/E – 24,34, P/B – 2,82, P/S – 1,9, P/Cash Flow – 16,34, а средняя дивидендная доходность составляет 2,07%. Вес наиболее капитализированной компании – Apple – 3,3%. Вес компаний, входящих в ТОП-10 по капитализации, – Apple, Microsoft, Exxon, Amazon.com, Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Facebook, JP Morgan, General Electric и AT&T – составляет 18,2%. Что касается секторов экономики США, по которым рассчитывается индекс S&P500.

Средний оборот наиболее ликвидного фьючерсного контракта на CME – E-Mini S&P500 – составляет приблизительно 1 500 000 контрактов/день, а средний открытый интерес – около 3 000 000 позиций.

Бесспорно, индекс S&P500 важен для инвесторов, поскольку является основным барометром фондового рынка США. Кроме того, большой интерес представляют и его производные инструменты.

Понравилась статья? А у нас таких много! Подписывайтесь на еженедельную рассылку — и подборки самых актуальных, полезных и интересных материалов будут еженедельно приходить прямо на вашу электронную почту!

Источник

S&P 500

S&P 500 (англ. Standard & Poor’s 500, рус. Эс энд Пи 500) – американский фондовый индекс, основанный на капитализации 500 крупнейших компаний США, акции которых торгуются на биржах NYSE и NASDAQ.

Индекс принадлежит компании Standard & Poor’s и рассчитывается с 4 марта 1957 года. В отличие от индекса Доу — Джонса, вес каждой акции в индексе S&P 500 пропорционален ее капитализации. В индекс не включаются частные компании и предприятия, акции которых не обладают достаточной ликвидностью.

При составлении списка, в него стараются включать акции тех компаний, которые наиболее полно представляют различные отрасли экономики США. Инвесторы называют индекс S&P 500 барометром экономики Соединенных Штатов Америки.

Содержание:

История индекса S&P 500

В 1860 году финансовый аналитик Henry Varnum Poor основывает компанию «Poor’s Publishing», которая занимается обработкой финансовой информации. В 1923 году компания впервые представила собственный фондовый индекс, названный «Composite Index». В то время в него входило небольшое количество акций. Три года спустя, в 1926 году, Composite Index расширяется до 90 акций.

В 1941 году компания Poor’s Publishing объединилась с компанией Standard Statistics. Новая компания получила название Standard and Poor’s Corporation. Компания публиковала ежедневный индекс S&P 90. Это был взвешенный по стоимости индекс на основе 90 акций, входящих в его расчет. Standard & Poor’s также публиковала недельный индекс акций 425 промышленных компаний.

4 марта 1957 года компания впервые представила индекс S&P 500 и с тех пор количество акций, входящих в расчет индекса не менялось до наших дней. Усовершенствованные технологии позволили рассчитывать индекс в режиме реального времени. Значение индекса обновляется каждые 15 секунд во время торговой сессии и распространяется компанией Reuters America, Inc.

Критерии выбора бумаг в индекс

Акции, которые входят в расчет индекса S&P 500, выбираются специальным комитетом. При рассмотрении вопроса о включении компании в индекс, комитет оценивает компанию, используя несколько критериев:

Каждый из критериев имеет свои требования, которые компания должна соблюдать. Например, чтобы быть включенной в расчет индекса, компания должна удовлетворять следующим требованиям по размеру ликвидности:

Комитет выбирает компании в S&P 500, чтобы они были представителями различных отраслей экономики Соединенных Штатов. Ценные бумаги компании должны котироваться на биржах NYSE или NASDAQ. Индекс включает в себя неамериканские компании. Среди них могут быть компании, ранее зарегистрированные в США, но впоследствии поменявшие юрисдикцию, и компании, которые никогда не были зарегистрированы в США.

Расчет индекса S&P 500

Чтобы рассчитать стоимость индекса Standard & Poor’s 500, сумма скорректированной рыночной капитализации всех 500 акций делится на корректирующий коэффициент, называемый Divisor.

Формула для расчета значения индекса S&P 500:

P – Цена акции;

Q – Количество акций компании, обращающееся на бирже;

D – Делитель (Divisor).

Делитель корректируется в случае изменения списка акций, входящих в индекс, или корпоративных событий, происходящих в компаниях, акции которых включены в индекс, чтобы эти события не повлияли на значение индекса.

Инвестиции в индекс

Многие биржевые фонды и фонды фондов пытаются повторить результаты индекса S&P 500, удерживая акции в тех же пропорциях, что и индекс. Отсюда можно сделать вывод, что если акция добавлена в индекс, можно ожидать рост ее цены, так как индексные фонды должны приобрести акции этой компании, чтобы привести структуру фонда к структуре индекса S&P 500.

Помимо инвестирования в индексные фонды, инвесторы могут приобретать акции биржевых фондов (ETF), которые представляют собой долю в портфеле долевых ценных бумаг, составляющих индекс Standard & Poor’s 500. Эти фонды отслеживают индекс S&P 500 и могут использоваться для торговли индексом.

Кроме этого, инвесторы могут инвестировать напрямую во все акции, составляющие индекс S&P 500.

С 1982 года на срочном рынке Чикагская товарная биржа (CME) предлагает фьючерсные контракты на индекс S&P 500, которые отслеживают индекс и ими можно торговать на биржевом рынке или на платформе Globex CME. Эти фьючерсы являются самым популярным продуктом биржи. Кроме того, Chicago Board Options Exchange (CBOE) предлагает ETF и обратные ETF на индекс S&P 500.

Источник

Что такое S&P 500? Все что вам нужно знать

S&P 500 – это индекс фондового рынка, который отслеживает акции 500 американских компаний с большой капитализацией. Он отображает результаты фондового рынка, сообщая о рисках и доходах крупнейших компаний. Инвесторы используют его в качестве ориентира для всего рынка, с которым сравниваются все другие инвестиции.

По состоянию на 31 августа 2020 года индекс S&P 500 имел среднюю 10-летнюю годовую доходность 12,66%. S&P означает Standard and Poor, названия двух финансовых компаний-основателей.

Индекс S&P 500 был официально представлен 4 марта 1957 года компанией Standard Poor. McGraw-Hill приобрела его в 1966 году. Сейчас им владеет S&P Dow Jones Indices, и это совместное предприятие S&P Global (ранее) McGraw Hill Financial, CME Group и News Corp, владельца Доу Джонса.

Как работает S&P 500

S&P 500 отслеживает рыночную капитализацию компаний в своем индексе. Рыночная капитализация – это общая стоимость всех акций, выпущенных компанией. Она рассчитывается путем умножения количества выпущенных акций на цену акции. Компания с рыночной капитализацией 100 миллиардов долларов получает в 10 раз больше представления, чем компания с рыночной капитализацией в 10 миллиардов долларов. По состоянию на июль 2020 года общая рыночная капитализация S&P 500 составляла 27,05 трлн долларов.

Индекс взвешен по рыночной капитализации с поправкой на плавающий курс. Он измеряет только общедоступные акции. Он не учитывает тех, кто принадлежит контрольным группам, другим компаниям или государственным учреждениям.

Комитет выбирает каждую из 500 корпораций индекса в зависимости от их ликвидности, размера и отрасли. Он балансирует индекс ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре.

Чтобы соответствовать критериям индекса, компания должна находиться в США, иметь нескорректированную рыночную капитализацию не менее 8,2 миллиарда долларов. Не менее 50% акций корпорации должны быть доступны общественности. Цена ее акций должна составлять не менее 1 доллара за акцию. Она должна подавать годовой отчет 10-K. По крайней мере, 50% ее основных фондов и доходов должны находиться в Соединенных Штатах Америки. Наконец, она должна иметь как минимум четыре последовательных квартала положительной прибыли.

Акции не могут быть перечислены на розовых листах или проданы на внебиржевом рынке. Она должна быть зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже, Бирже инвесторов, Nasdaq или BATS Global Markets. По состоянию на 31 августа 2020 года в список S&P 500 входили 10 крупнейших компаний с взвешенной рыночной капитализацией:

Состав отраслей, входящих в индекс S&P 500, отражает структуру экономики.

По состоянию на 31 августа 2020 года разбивка по секторам S&P 500 включала:

S&P 500 в сравнении с другими фондовыми индексами

У S&P 500 больше акций с большой капитализацией, чем у Промышленного индекса Доу Джонса. Промышленный индекс Доу Джонса (DJIA) отслеживает стоимость акций 30 компаний, которые лучше всего представляют свои отрасли. Его рыночная капитализация составляет почти четверть фондового рынка США. DJIA – это самый котируемый рыночный индикатор в мире.

У S&P 500 меньше акций, связанных с технологиями, чем у Nasdaq. По состоянию на апрель 2020 года 57% вложений Nasdaq приходилось на информационные технологии по сравнению с 23% для S&P 500 в то время.

Несмотря на эти различия, все эти фондовые индексы имеют тенденцию двигаться вместе. Если вы сосредоточитесь только на одном, вы все равно сможете понять, насколько хорошо в целом дела на фондовом рынке. Другими словами, вам не обязательно следовать всем трем.

Вехи S&P 500

В следующей таблице показаны различные вехи для индекса S&P 500, включая как максимумы, так и минимумы, а также другие памятные моменты.

Как использовать S&P 500, чтобы зарабатывать деньги

Хотя вы не можете инвестировать в S&P, вы можете имитировать его эффективность с помощью индексного фонда. Вы также можете покупать акции, входящие в индекс S&P 500.

Обязательно взвесьте акции в вашем портфеле в соответствии с их рыночной капитализацией, как это делает S&P.

Вам следует использовать S&P 500 как ведущий экономический индикатор того, насколько хороша экономика США. Если инвесторы уверены в экономике, они будут покупать акции.

Поскольку S&P 500 измеряет только акции США, вам также следует отслеживать рынки других стран, включая развивающиеся рынки, такие как Китай и Индия. Также может быть хорошей идеей держать 10% ваших инвестиций в сырье, например, в золоте. Оно имеет тенденцию дольше сохранять ценность, когда цены на акции падают.

Помимо S&P 500, вам также следует следить за рынком облигаций. Standard Poor’s также присваивает облигациям кредитные рейтинги. Когда цены на акции растут, цены на облигации падают. Есть много разных типов облигаций, включая казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации. Облигации обеспечивают некоторую ликвидность, которая поддерживает экономику. Их наиболее важное влияние – на процентные ставки по ипотеке.

Ключевые выводы

Инвесторы обычно смотрят на S&P 500, чтобы оценить, как обстоят дела на фондовом рынке в целом. Таким образом, этот индекс считается ведущим экономическим индикатором США.

Он отслеживает 500 публично торгуемых американских компаний с большой капитализацией. Эти предприятия должны соответствовать определенным критериям, чтобы быть частью S&P 500. Сочетание отраслей, входящих в список S&P 500, часто отражает экономическую структуру Соединенных Штатов Америки.

Инвесторы могут покупать акции, котирующиеся на S&P 500, или инвестировать в индексные фонды, которые отслеживают S&P 500.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Фондовый индекс SP500: как пользоваться американским компасом

Об этом не говорят на учебных курсах и стараются не писать в методичках. Но наши читатели должны понимать, что в трейдинге все рыночные спекуляции сначала отрабатываются на фондовом и товарно-сырьевом рынке и только потом − на валютном. Сильный фондовый рынок – сильная валюта, курс акций снижается – валюта дешевеет. И оптимальный способ контролировать состояние фондовых активов − поставить на график цены специальный технический инструмент.

S&P 500: что это и зачем

Индикативный фондовый показатель Standard and Poor’s 500 Index включает анализ публичных акций 500 (±5) компаний США и рассчитывается как средневзвешенный по уровню капитализации. Его еще называют «индикатором широкого рынка», так как в его состав входят представители всех отраслей экономики; у этого биржевого инструмента есть своя цена, которую также можно анализировать. Этот показатель «контролирует» около 80% американского рынка. Индекс S&P 500, в отличие от старичка Доу-Джонса (DJ30), включает данные не самых крупных, но самых востребованных рынком компаний, а потому оценивает ситуацию более объективно, а главное – достоверно.

SP500 реагирует практически на все региональные и мировые события – финансовые, политические, организационные, а также на природные катаклизмы и вообще любую нестабильность. Активно отрабатываются показатели статистики (в основном – США) и экономические новости.

Немного истории

Крупнейшее рейтинговое агентство Standard & Poor’s считается детищем информационной службы инвестиций (1860), принадлежащей издательству Poor’s Publishing. Его хозяин Генри Варнум Пур увлекался идеями делать «деньги из воздуха» − спекуляциями на информации. Еще в 1923 году Standard Statistics Company стала изучать динамику ипотечных и железнодорожных облигаций и зарабатывать на продаже своих прогнозов – это и был первый вариант современного индекса.

Современная Standard and Poor’s Corporation специализируется на анализе политической, финансовой и отраслевой информации, а знаменитый S&P 500 Stock Composite Index (англ.) в привычном нам виде был предложен рынку в марте 1957 года. Изначально в составе индекса были акции 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 энергетических компаний; в 70-х были добавлены акции технологического и финансового сектора.

Первый паевой фонд, зарабатывающий на курсе SP500, был предложен для инвестиций The Vanguard Group в 1976-ом, а путь на биржу открыла Чикагская CME: в апреле 1982 года появились фьючерсы, а в июле 1983-го – опционы. В 2005 году композитный индекс S&P 500 перешел на публичное размещение и расчет капитализации.

Связанные и дополнительные активы

Кроме основного, аналитики также выделяют в семействе показателей дополнительные индексы:

Иногда эти два индекса фигурируют в отчетах как общий показатель S&P1500.

С 1982 года на CME предлагается расчетный фьючерсный контракт с тиккером SP ($250xS&P500), и его мини (E-mini или ES) и микро (Micro E-mini или MES) варианты на S&P 500 Index. Так что в реальном времени операции с популярным индексным активом доступны трейдерам с любым размером капитала. Опционная площадка CBOE предлагает варранты на S&P 500, а также фонд ETFs, обратный ETFs и мобилизованный ETF.

Предлагаются рассчитанный онлайн курс отраслевых показателей, так как основном индексе учитываются активы из 11 секторов, 24 групп, 67 отраслей и 156 подотраслей экономики. Например, S&P 500 Energy (SPNY) – энергетика или S&P Global Agribusiness Index – агропромышленный сектор. Аналогично рассчитываются и региональные показатели, например, S&P Latin America (SPLAC).

Есть индексы с учетом дивидендов (по выплате): S&P Total Return (с учетом реинвестиций) и S&P Net Total Return (с реинвестициями после уплаты налогов). Наиболее точно отслеживает динамику основного показателя SPD- фонд S&P500, который с 1993 года торгуется на NYSE под тикером SPY.

Как рассчитывается цена и выбираются компании

P_i – цена акции; N_i – количество акций в публичном обращении; Divisor – делитель.

Показатель Divisor вводится для согласованности цен. Участники могут акции делить, выводить из обращения или эмитировать новые, делить или объединять капитал, создавать или ликвидировать филиалы, но делитель в формуле расчета гарантирует, что цена акции в составе общего показателя остается неизменной.

Акции участников с большей капитализацией сильнее влияют на значение и, как результат, на динамику индекса. Если компания удаляется из списка, то делитель корректируется так, чтобы значение S&P500 оставалось постоянным.

Как торговать индексом

Напомним, что это, прежде всего, эффективный инструмент фундаментального анализа. Чем активнее бычий тренд на графике S&P 500 Index, тем позитивнее инвестиционный климат США и тем лучше для доллара. Для тех, кто не работает на фондовом рынке, в виде CFD с минимальными спредами этот актив сегодня предлагает любой Форекс-брокер. Такой актив позволяет оперировать дробными лотами, получать котировки круглосуточно и открывать покупку/продажу без прямого выхода на биржу.

Расчетный фьючерс SP торгуется в период работы Чикагской биржи CME с 18:00 до 17:00 следующего дня по восточному времени (ЕТ), перерыв в торговле длится ежедневно с 09:15 до 16:30 (ET), так что не забывайте адаптироваться под свой часовой пояс.

Ликвидность индекса очень высокая, так что стандартная среднедневная волатильность US500 умеренная, 1-5%, но на спекуляциях этот диапазон может расширяться в несколько раз. Торгуем исключительно на среднесрочных трендовых стратегиях или на коррекции с ведущими активами.

Фундаментально курс S&P 500 зависит от множества факторов экономической и политической ситуации – и в США, и в мире, а также макростатистики и монетарной политики США.

Основное рыночное значение S&P 500 – среднерочное хеджирование рисков, прежде всего, потерь от снижения доллара из-за спекуляций сырьевыми активами. Индекс активно реагирует на политику, но, как минимум, на следующий день после события, но потом достаточно быстро восстанавливается. Так что идеи спекуляций на S&P 500 могут себе позволить только люди с крупными капиталами, причем не на Форекс-площадках, а на фондовых. На среднесроке в виде CFD его можно купить как обычный актив (особенно на корреляциях), правда, стоимость пункта непривычно мелкая, зато волатильность высокая.

Обычные трейдеры используют Standard &Poor’s 500 для оценки рыночных настроений: расстановка торговых объемов (покупатели/продавцы) на фондовом рынке показывает, кто в текущий момент сильнее и можно вовремя скорректировать свои действия на валютном рынке.

Источник