ваши деньги и ваш мозг книга
Хорошая книга «Ваши деньги и ваш мозг» («Your Money and Your Brain») Джейсона Цвейга
Советую хорошую книгу «Ваши деньги и ваш мозг» («Your Money and Your Brain») Джейсона Цвейга, правда на английском тут — скачать
Кто читал его «Комментарии к „Разумному инвестору“ — знает, что это за автор.
прим.перев. — получается, что сначала мы не чувствуем себя богатым потому, что ещё не прошли пологую часть кривой, а в конце — потому, что уже прошли пологую часть кривой. А разговоры о «полном»счастье идут на отрезке 75-120тыс.долл. — где кончается пологость кривой.
Вот комментарий на эту статью от «счастливого» американца Ричарда, живущего в провинции. У него с женой годовой доход чуть более 60тыс.долл.:
On May 28, 2011, at 10:45 AM
Я считаю, что мы живём в два раза лучше, чем живут люди в Нью-Йорке. У нас с женой по машине, обе новые (менее 1 года). У каждого есть свой доход. Здоровье у нас лучше, чем у многих в нашем возрасте
Раз-два в год дарим хорошие подарки нашим внукам. Район у нас хороший, преступности почти нет.
Вода и воздух очень чистые. У нас хорошее медобслуживание (в т.ч. неотложная помощь и хирурги-специалисты). Продукты дешёвые, как везде по стране
We have wonderful winters and springs but summer is a bit on the hot side.We hire a made once a week to clean up,and we have an outdoor trimming man weekly.
Зимой и весной погода просто отличная, но летом жарковато. Раз в неделю приходят домработница убираться и садовник стричь газоны
My office /studio attached to the house is a full 20ftx 16 feet.
Мой кабинет/студия имеет площадь 29 кв.метров
Кроме кабинета, ещё жилой площади около 165 кв.метров + гараж на две машины, прачечная, кладовая и мастерская
Мы живём в огороженном городке с бассейном, теннисными кортами и др. спортивнми сооружениями. пятью банками и автомойкой, множество магазинов, две автозаправки, салон красоты и парикмахерская
Наш чистый ежемесячный доход всего 3500долл. + ещё 1600долл. дивиденды от ценных бумаг
We eat out 4 times a week and do other nice things.
Обедаем в ресторане 4 раза в неделю, имеем другие радости
Ключевые идеи книги: Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию. Бенджамин Грэм, Джейсон Цвейг
Перейти к аудиокниге
Посоветуйте книгу друзьям! Друзьям – скидка 10%, вам – рубли
Эта и ещё 2 книги за 299 ₽
Этот текст – сокращенная версия книги Бенджамина Грэма и Джейсона Цвейга «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию». Только самые ценные мысли, идеи, кейсы, примеры.
Для того чтобы стать успешным инвестором, не нужен большой стартовый капитал. Не нужны математические способности. Успешный инвестор даже не обязан быть обладателем высокого IQ. Но кое-что он обязан понимать отлично. Бенджамин Грэм понял и сформулировал это «кое-что» уже 70 лет назад, и с тех пор его знание не только не устарело, но и многократно подтвердило свою жизнеспособность – в том числе в делах такого великого инвестора, как Уоррен Баффет, который называет себя учеником Грэма. Эти принципы грамотного инвестирования доступны каждому. Узнайте о них прямо сейчас!
• Разобраться с главными заблуждениями инвесторов, которые заставляют их терять деньги.
• Научиться сводить к минимуму риск убытков и увеличить шансы на устойчивую прибыль.
• Выбрать свой путь в мире инвестиций и следовать ему, приумножая свой капитал.
Бенджамин Грэм – экономист и профессиональный инвестор, признанный «отцом стоимостного инвестирования».
Джейсон Цвейг – журналист, специалист по финансам, пишущий о них для Time, Money и Wall Street Journal.
Какие книги по инвестированию и фондовому рынку стоит прочитать в отпуске: отзывы сотрудников Либерти
Знание — это ключ к власти и богатству. Обучение, как правило, длится всю жизнь, а потому в любом возрасте и на каждом этапе карьеры и развития человеку стоит обратиться к книгам. Даже в виде электронных изданий или файлов, сохраненных на диске компьютера.
А когда читать, если не в отпуске? Путешествуя по горам или морю, проще всего найти несколько спокойных часов. Вот почему мы выбрали 19 книг, которые, согласно отзывам сотрудников Либерти (Кирочная, 64), являются каноном, когда речь идет о журналистике и научной литературе, связанной с инвестированием.
Некоторые из перечисленных книг, к сожалению, еще не появились в русском переводе (мы даем оригинальные названия). Но если вы хотите успешно работать на рынке капитала, знание английского языка является почти обязательным требованием.
1. «Инвестиции» Герберт Майо
Мы знаем, что размер этой книги может быть пугающим. Но этот великий «кирпичик» читается довольно легко. Ее трудно взять с собой на пляж, однако, жестокая правда заключается в том, что именно с этой книги каждый инвестор должен начать свое приключение на финансовом рынке.
2. «Необычные иллюзии и безумие толпы» Чарльз Маккей
Вы взволнованы скандалом с янтарным золотом? Вы задаетесь вопросом, как возможно, что так много людей были одурачены? Стоит взять этот не слишком толстый буклет для своего рюкзака и быстро проглотить его, чтобы понять, что на протяжении веков на финансовых рынках мало что изменилось, потому что человек так и остался «стадным животным».
3. «Бродить по Уолл-стрит» Бертон Малкиел
Отзывы сотрудников Либерти (Кирочная, 64) гласят, что это руководство по инвестиционному миру хоть и скромнее по размеру, чем «Инвестиции» Мейо, но ни чуть не уступает ему по содержанию. Бертон Малкиел представляет в ней методы управления портфелем (и объясняет, что такое анализ портфеля), советы о том, как эффективно применять технический анализ и как инвестировать на данном этапе жизни. Стоит купить издание, дополненное автором.
4. «Технический анализ фьючерсных рынков» Джек Швагер
5. «Воспоминания игрока на фондовом рынке» Эдвин Лефевр
Это, вероятно, одна из старейших, до сих пор печатных книг об инвестировании в фондовый рынок. Увлекательная история спекулянта Джесси Ливермура, работавшего в конце девятнадцатого и начале двадцатого века, выглядит как детективная история.
6. «Ваши деньги и ваш мозг» Джейсон Цвейг
Известный американский экономический журналист Джейсон Цвейг с необычайной фантазией и грацией объясняет, что происходит в человеческом мозге, когда он принимает решения о деньгах. Хотите узнать, почему вы боитесь или слишком смелы на рынке капитала? Прочитайте «Твой мозг, твои деньги», и все станет ясно.
7. «Интеллектуальный инвестор» Бенджамин Грэм
Ты знаешь Уоррена Баффета? Он ученик Бена Грэма. Уже один этот факт должен быть достаточной рекомендацией для прочтения данной книги — так утверждают отзывы сотрудников компании Либерти (Кирочная, 64). Первое издание этой книги, несомненно, один из самых важных пунктов в области инвестирования в стоимость, состоялось в 1949 году. Несмотря на то, что прошло более полувека, содержание книги все еще актуально. Она содержит исчерпывающий набор правил для выбора компаний и советы по вневременным инвестициям, адресованные не спекулянтам, а инвесторам, поэтому мало что можно найти для краткосрочных методов анализа ценных бумаг. Автор определяет название «умный инвестор» как человека, который контролирует свои эмоции, проявляет терпение, дисциплину и готовность учиться. Он реалист, который продает оптимистам и покупает у пессимистов.
8. «Побей фондовый рынок» Питер Линч, Джон Ротшильд
Легендарный управляющий фонда Магеллана делится своими мыслями, опытом и тактикой. Благодаря этой книге вы узнаете, например, о том, что можно найти ценные предприятия, заинтересованные в том, где жена покупает духи и с чем играет ее дочь. Вы также узнаете, почему стоит проверить, является ли штаб-квартира компании, акции которой вы хотите купить, красной дорожкой или нет.
9. «Адаптивные рынки» Эндрю Ло
Свежая публикация профессора университета MIT. Ло смело доказывает, что эффективных рынков нет, есть адаптивные рынки. Потому что процесс эволюции человека — и, следовательно, инвестора — все еще продолжается. Когда мы видим финансовые рынки с точки зрения биологии, мы понимаем, почему происходят такие события, как огромный бычий рынок и массовые крахи.
10. «Фондовая биржа, свобода и деньги. Руководство спекулянта» Ван К. Тарп
Некоторые говорят об этой книге как о библии спекулянта. Спекулянта, который любит фьючерсы, давайте добавим. Это книга для опытных и инвесторов, которые хотят создать свои собственные торговые системы. Некоторые говорят, что, прочитав его, они никогда не открывали ордера, не устанавливая ордер стоп-лосс.
11. «Обманутый случайностью» Нассим Николай Талеб
По сути, это книга эссе, основная суть которого касается роли случайности в жизни и на рынке. Недооценка роли случайности, недостаточная осведомленность о которой мы подвержены психологическим механизмам. Все это означает, что люди на финансовых рынках слишком часто являются экспертами, которыми на деле не являются. Для открытого читателя это будет книга, полная вдохновения.
Что подойдет опытным инвесторам
Для тех, кто уже является промежуточным (или опытным) инвестором и хотел бы углубиться в секреты рынка капитала, мы рекомендуем следующее:
— «Ловушки мышления. О быстром и медленном мышлении» Даниэль Канеман
— «Стены Стита изнутри» Денис Б. Левайн, Уильям Хоффер
— «Великий шорт» Майкл Льюис
— «Ценовое действие: анализ тенденций» Аль Брукс
— «Искусство спекуляции» Зенон Комар
— «Дневник профессионального игрока на фондовом рынке» Питер Брандт
— «Самое важное» Говард Маркс
— «Против богов. Необычная история риска» Питер Л. Бернштейн.
Приятного чтения! И пусть в вашем случае не будут подтверждены три правила чтения Станислава Лема, ведь это все о ваших деньгах!
Кому интересно, вот эти правила:
1. Никто ничего не читает.
2. Если кто-то что-то читает, он не поймет.
3. Если кто-то что-то читает и понимает, он забывает.
Джейсон Цвейг: Пять заблуждений инвестора
Источник: «Экономическая литература»
№12 (250) 2007 г.
Многие инвесторы часто задаются вопросом, какую стратегию выбрать и что нужно сделать, чтобы поймать удачу за хвост и преумножить свои капиталы. Существуют различные методы оценки стоимости акций и отслеживания ситуации на рынке. Но у этого вопроса есть еще один аспект, который напрямую связан с человеческой природой. Чтобы стать удачливым инвестором, нужно прежде всего разобраться в мотивах своего поведения, так как психология является немаловажным фактором, который может как разорить инвестора, так и сделать его богатым.
По крайней мере, так считает аналитик журнала Money Джейсон Цвейг (Jason Zweig) в своей книге «Ваши деньги и ваш мозг: как новая наука нейроэкономика может сделать вас богатым». Автор не претендует на преподнесение истины последней инстанции. Он описывает типичные поведенческие реакции, которые могут привести к неудачам, и предлагает методы, как избежать этих ошибок. Всего аналитик выделяет 5 заблуждений, которые представляют серьезную опасность для инвестора.
Заблуждение знакомых вещей
Психологи отмечают, что человека притягивают знакомые вещи. К примеру, если вам кажется, что какая-то страна, рынок, отрасль или акции какой-либо компании вам хорошо знакомы, то у ваc возникают положительные эмоции и неосознанная привязанность к этим вещам. Из-за этой привязанности более 5 млн американцев размещают более 60% своих пенсионных сбережений в акции тех компаний, в которых они работают, несмотря на то, что практически все аналитики рекомендуют инвестировать не более 5%. Иллюзия знакомых вещей представляет серьезную опасность для инвестора. Так что если вам кажется, что инструмент, в который вы намерены инвестировать средства, вам хорошо знаком безо всякого дополнительного анализа, то лучше всего сесть и написать 8-10 разных причин, по которым вы считаете разумным и выгодным инвестировать в этот инструмент. Если после 3—4 пунктов вам в голову уже ничего не приходит, то нужно серьезно задуматься — а так ли выгодно предполагаемое вложение?
Иллюзия шаблонов
Человеческий мозг привык мыслить шаблонно. Когда человек вступает в кратковременную полосу везения, то ему начинает казаться, что это является частью долгосрочной тенденции. И если стечение благоприятных обстоятельств, которые принесли инвестору деньги, повторяется, то в кровь выбрасывается допамин, который вызывает положительную реакцию мозга на происшедшее обстоятельство. «Если вы сталкиваетесь с феноменом второй раз, то вы непроизвольно ожидаете, что это произойдет и в третий раз. Поступивший сигнал ассоциируется с уже знакомым нам результатом», — отмечает Цвейг.
К примеру, если вы услышали прогноз аналитика, сделали все по его рекомендации и получили прибыль, то в следующий раз, когда вы слушаете этого аналитика, вы попадаете под действие допамина и сделаете то, что он говорит, только потому, что вы находитесь в хорошем приподнятом настроении. То же самое происходит и с инвесторами, полагающимися на технический анализ. Когда они видят знакомую диаграмму поведения котировок, то у них возникает ассоциация с другими ситуациями, когда они видели похожую модель поведения акций. При этом создается иллюзия, что они знают, что произойдет дальше, даже если есть объективные причины, говорящие о невозможности этого. Чтобы избежать серьезных потерь из-за этой иллюзии, Цвейг рекомендует использовать схему инвестирования только определенной суммы каждый месяц. При этом самое главное — не поддаться эмоциям и не забыть о своей долгосрочной стратегии инвестиций и поставленных целях.
Все относительно
Мозг имеет еще одну особенность — привязанность к числам и сравнению последующих чисел с первоначальным. Этим трюком пользуются многие риэлтеры, которые сначала показывают потенциальному покупателю самый дорогой дом, чтобы все последующие уже не казались ему чересчур дорогими. Он постоянно будет сравнивать их стоимость с ценой первого дома.
Чтобы избежать этой проблемы, нужно избегать цифр. Цвейг цитирует легендарного инвестора Уоррена Баффета (Warren Buffett), который анализирует привлекательность инвестиций, не зная цены.
«Когда вы видите цену, вы автоматически попадаете под ее влияние», — считает инвестор.
Не следите за котировками
Еще одну серьезную опасность представляет скрупулезное и постоянное отслеживание котировок своего актива. Многие исследователи предостерегают от этой ошибки.
Чем чаще вы наблюдаете за движением цены ваших акций, тем больше вероятность того, что вы будете открывать и закрывать позиции. И тем менее вероятно, что в долгосрочной перспективе вы получите большую прибыль.
«Если вы покупаете акции с расчетом на долгосрочную стратегию инвестиций, то постоянное отслеживание котировок является очень плохой идеей. Возможно, это худшее из того, что можно придумать, так как человек очень болезненно реагирует на кратковременное снижение стоимости акций», — заявляет Цвейг.
Не следуйте за толпой
Когда на рынке происходят серьезные изменения, то практически все инвесторы начинают действовать одинаково, поддаваясь влиянию толпы.
«Именно поэтому многие инвесторы покупают дорого и продают дешево», — считает аналитик. Чтобы избежать влияния «всеобщего разума», необходимо тщательно составить свою собственную стратегию и правила инвестирования и не отступать от них ни на шаг.
Хорошая книга «Ваши деньги и ваш мозг» («Your Money and Your Brain») Джейсона Цвейга
Советую хорошую книгу «Ваши деньги и ваш мозг» («Your Money and Your Brain») Джейсона Цвейга, правда на английском тут — скачать
Кто читал его «Комментарии к „Разумному инвестору“ — знает, что это за автор.
Почему вы не чувствуете себя богатым/ Why You Don’t Feel Rich
Становятся ли люди (американцы) счастливее с ростом своих доходов? Осенью 2010г. исследование Принстонского университета показало, что начиная с годового дохода примерно 75тыс.долл. дальнейший его рост не делает большинство людей счастливее. Опросы показывают, что американцы обычно не чувствуют себя „богатыми“, пока не накопят 5-10млн.долл. (в разных активах)
Исследование института Гэллопа показало, что самые счастливые люди в Америке зарабатывают в год 120тыс.долл. А что можно сказать о людях, которые зарабатывают 250тыс.долл. в год? Они менее счастливы
(Of course, what money buys varies wildly depending on geography. A quarter-million bucks in North Dakota buys a ranch. In New York City it buys a parking space — but we leave this aside)
(Конечно же, покупательная способность денег сильно зависит от географического фактора, конкретного района страны. За 250тыс.долл. в штате Северная Дакота можно купить ранчо, а в Нью-Йорке — только место на парковке для автомобиля. Но мы оставим это в стороне)
Let’s divide all American tax-payer into 100 equal groups (they are called percentiles). Group 1 will have people with the lowest income. group 100 is for people with the highest income. Consider this chart, showing household income distribution by percentiles:
Давайте разделим всех налогоплательщиков США на 100 равных по численности групп (так наз. процентили): в 1-ую процентиль войдут лица с наименьшим, а в последнюю — с наибольшим доходом. (прим.перев. — главное условие: что в каждую процентиль попадает одинаковое количество людей). Посмотрите, как распределяются доходы американских семей (домохозяйств) по процентилям:
Source: Tax Policy Center.
Домохозяйства с ежегодным доходом 250тыс.долл. попадают по стране в 97-ую процентиль, т.е. они зарабатывают больше, чем 97% населения страны. Объективно они богаты. Ведь те, кто сдал экзамены лучше, чем 97% населения, считают себя умными. А кто пробежал дистанцию быстрее 97% участников соревнований могут считать, что находятся в хорошей форме. Как ни странно, когда речь заходит о доходах, аналогичного чувства удовлетворённости 97-ая процентиль не даёт.
Why so many disagree they are rich could also be explained by this chart. What’s important is how flat income distribution is until you get to the upper-90 percentiles, where the slope explodes skywards.
Почему многие (с доходом 250тыс.долл.) не согласятся, что они богаты, тоже можно понять из этого графика. Важно здесь то, что до 90-ой процентили кривая распределения дохода очень пологая (почти горизонтальная), а затем круто взмывает вверх
Измерять богатство — вещь до крайности субъективная. Эта область поведенческой экономики показывает, что чувство богатства зависит не от того, сколько денег человек зарабатывает, а от сравнения своих доходов с с доходами тех, кого человек считает равными себе людьми. Майкл Шермер в книге „Разум рынка“ пишет, что большинство людей предпочли бы зарабатывать 50тыс.долл при среднем доходе по стране 25 тыс.долл., чем зарабатывать 100тыс.долл. пр среднем доходе 250тыс долл. Аналогично и чувство счастья от дополнительного дохода зависит не столько от денежной суммы, сколько от количества равных нам людей, которых мы опережаем, получив этот дополнительный доход
Из-за пологости кривой графика на первых 90 процентилях повышение доходов даёт большое опережение. Если кто-то зарабатывал в год 35тыс.долл, а стал зарабатывать 70тыс.долл., то сразу переходит их 43-ей процентили в 67-ую, т.е. опережает огромное количество людей. Становится крепко на ноги. Он чувствует, что стал намного богаче
Но в последних процентилях кривая взмывает вверх. Если кто-то зарабатывал 250тыс.долл., а стал зарабатывать 500тыс.долл. в год, то всего лишь перешёл из 97-ой в 98-ую процентиль — движения почти нет. Он не чувствует себя богаче, потому что в социальном смысле и не стал богаче
Джейсон Цвейг в замечательной книге „Ваши деньги и ваш мозг“ показывает огромное влияние этого феномена. Он опросил 800чел. с состоянием 500тыс.долл. и выше. 19% заявили, что постоянно озабочены нехваткой денег. Среди тех, чьё состояниее 10млн.долл. и выше, такую озабоченность испытывали 33%. Цвейг пишет: » Получается, что с ростом богатства растёт и озабоченность»
Вот примерно поэтому те, кто зарабатывает 250тыс.долл. в год, не чувствуют себя богатыми. Это не потому, что мало зарабатывают. Просто взятие социальных барьеров становится всё трудней, и относительное богатство снижается — а именно оно и важно. Говоря словами Пабло Пикассо, это бедные люди, которые живут с кучей денег.
прим.перев. — получается, что сначала мы не чувствуем себя богатым потому, что ещё не прошли пологую часть кривой, а в конце — потому, что уже прошли пологую часть кривой. А разговоры о «полном»счастье идут на отрезке 75-120тыс.долл. — где кончается пологость кривой.
Вот комментарий на эту статью от «счастливого» американца Ричарда, живущего в провинции. У него с женой годовой доход чуть более 60тыс.долл.:
On May 28, 2011, at 10:45 AM
Я считаю, что мы живём в два раза лучше, чем живут люди в Нью-Йорке. У нас с женой по машине, обе новые (менее 1 года). У каждого есть свой доход. Здоровье у нас лучше, чем у многих в нашем возрасте
Раз-два в год дарим хорошие подарки нашим внукам. Район у нас хороший, преступности почти нет.
Вода и воздух очень чистые. У нас хорошее медобслуживание (в т.ч. неотложная помощь и хирурги-специалисты). Продукты дешёвые, как везде по стране
We have wonderful winters and springs but summer is a bit on the hot side.We hire a made once a week to clean up,and we have an outdoor trimming man weekly.
Зимой и весной погода просто отличная, но летом жарковато. Раз в неделю приходят домработница убираться и садовник стричь газоны
My office /studio attached to the house is a full 20ftx 16 feet.
Мой кабинет/студия имеет площадь 29 кв.метров
Кроме кабинета, ещё жилой площади около 165 кв.метров + гараж на две машины, прачечная, кладовая и мастерская
Мы живём в огороженном городке с бассейном, теннисными кортами и др. спортивнми сооружениями. пятью банками и автомойкой, множество магазинов, две автозаправки, салон красоты и парикмахерская
Наш чистый ежемесячный доход всего 3500долл. + ещё 1600долл. дивиденды от ценных бумаг
We eat out 4 times a week and do other nice things.
Обедаем в ресторане 4 раза в неделю, имеем другие радости